재무상태표

한 해 동안 얼마를 벌어 얼마를 남겼는지는 손익계산서 한 장이면 나옵니다. 1월 1일부터 12월 31일까지처럼 구간을 놓고 들어온 돈과 나간 돈을 견주는 표입니다. 그런데 "그래서 지금 이 회사는 버틸 수 있습니까" 라는 질문 앞에서는 침묵합니다. 작년에 흑자를 냈어도 이번 달에 갚을 돈이 통장보다 많으면 회사는 다음 달에 멈춥니다.

기간을 재는 표만 있던 시절의 대화는 늘 같은 자리에서 막혔습니다. 투자자가 "빚이 얼마나 있습니까" 하고 물으면 대표는 통장 잔고를 불렀고, "그건 가진 돈이고 저는 갚을 돈을 물었습니다" 하는 되물음이 돌아왔습니다. 가진 것과 갚을 것을 나란히 놓고 보는 문서가 없으니 두 사람이 서로 다른 숫자로 같은 회사를 이야기한 셈입니다.

재무상태표는 그 빈자리를 메우려고 기간이 아니라 한 시점을 찍는 방식으로 만들어졌습니다. 12월 31일 밤 열두 시에 회사를 한 번 촬영한 사진이라고 보면 됩니다. 한쪽에는 그 순간 손에 쥔 것이 전부 적히고 다른 쪽에는 그것을 어디서 끌어왔는지가 적힙니다. 답하는 질문이 얼마를 벌었느냐가 아니라 지금 어떤 상태냐입니다.

표는 자산 한 덩어리와 부채·자본 두 덩어리, 모두 세 묶음으로 이루어집니다. 세 묶음은 언제나 자산 = 부채 + 자본이라는 하나의 식으로 묶여 있고, 이 식이 어긋나면 어딘가를 잘못 적은 것입니다.

1. 자산 — 회사가 가진 것 전부입니다. 통장의 현금, 청구했지만 아직 안 들어온 돈, 노트북과 서버, 사무실 보증금이 모두 들어갑니다. 1년 안에 현금으로 바꿀 수 있는 것을 유동자산으로, 그렇지 않은 것을 비유동자산으로 나눠 적습니다.
2. 부채 — 갚아야 할 것입니다. 은행에서 빌린 돈, 아직 내지 않은 세금과 급여, 선수수익이 들어갑니다. 선수수익은 연간 요금을 미리 받았지만 아직 그 기간의 서비스를 제공하지 않아 매출로 올리지 못한 금액입니다. 돈은 통장에 있어도 회계에서는 고객에게 빚진 상태로 봅니다.
3. 자본 — 자산에서 부채를 뺀 나머지이고 주주 몫입니다. 투자받아 들어온 돈과 벌어서 쌓아 둔 이익 두 갈래로 나뉩니다. 적자가 이어지면 뒤쪽이 마이너스가 되고, 그 폭이 앞쪽보다 커지면 자본 전체가 마이너스인 자본잠식 상태가 됩니다.

숫자를 넣으면 식이 선명해집니다. 통장 18억, 못 받은 구독료 2억, 장비 5천만 원이면 자산은 20억 5천만 원입니다. 대출 3억과 선수수익 4억이 있으면 부채는 7억이고 남는 13억 5천만 원이 자본입니다. 다음 달에 밀린 2억이 입금되면 못 받은 돈이 줄고 현금이 그만큼 늘 뿐이라 자산 합계도 자본도 그대로입니다.

숫자를 언제 적을지는 발생주의 회계가 정합니다. 현금이 오간 날이 아니라 거래가 일어난 날에 기록하는 방식이라, 1월에 연간 계약금 1,200만 원을 통째로 받아도 1월 매출은 100만 원이고 나머지는 선수수익으로 부채 쪽에 남습니다. 거래 하나를 적을 때마다 표의 두 군데가 함께 움직이도록 되어 있어서 양쪽 합계가 늘 맞아떨어집니다.

작성은 회계 담당자나 외부 세무 대리인이 장부를 마감한 뒤 월 단위나 분기 단위로 합니다. 만드는 사람은 하나인데 읽는 사람은 여럿이고 저마다 다른 줄을 먼저 봅니다.

1. 경영진 — 현금과 부채를 붙여 봅니다. 통장에 얼마가 있고 반년 안에 나갈 돈이 얼마인지를 대조해 런웨이, 곧 지금 속도로 쓰면 현금이 버티는 개월 수를 가늠합니다.
2. 투자자 — 자본 쪽을 봅니다. 들어온 투자금 대비 쌓인 손실이 얼마인지, 다음 라운드 실사 때 설명해야 할 구멍이 있는지 봅니다.
3. 은행 — 부채 대비 자본의 비율을 봅니다. 빌려준 돈을 회수할 수 있는지가 이 비율에 걸려 있어 대출 심사에서 가장 먼저 열어 봅니다.
4. 세무·감사 — 표 전체가 장부와 맞는지 봅니다. 각 줄에 근거 서류가 있는지가 확인 대상입니다.

읽을 때는 한 장만 보지 않습니다. 하루를 찍은 사진이라 전월 것과 나란히 놓아야 무엇이 늘고 줄었는지 보입니다. 현금이 3억 줄었다는 사실만으로는 좋은지 알 수 없습니다. 같은 기간에 선수수익이 5억 늘었다면 다음 반년치 요금을 미리 받아 둔 것입니다.

"이번 분기 재무상태표에서 선수수익이 4억까지 올라왔어요. 연간 계약이 늘었다는 뜻입니다."

부채 항목이 커진 것이 나쁜 신호가 아니라 미리 받은 구독료가 쌓였다는 설명입니다.

"자산은 늘었는데 대부분 미수금이에요. 통장은 오히려 줄었습니다."

숫자상 몸집은 커졌지만 실제로 쓸 수 있는 현금은 부족하다는 경고입니다.

"대출 심사에 필요하다고 해서 지난달 말 기준으로 다시 뽑았습니다."

은행이 요구한 특정 날짜를 기준으로 표를 새로 만들었다는 말입니다.

페이지덱에서는 월말 마감이 끝나면 재무 담당자가 이 표를 규원에게 올립니다. 규원이 먼저 보는 줄은 현금과 선수수익 두 개입니다. 현금은 몇 달을 버티는지를, 선수수익은 이미 받아 둔 다음 몇 달치 매출을 알려 줍니다. 둘이 같이 늘어난 달은 영업이 잘 돌아간 달이고, 현금만 늘고 선수수익이 제자리면 기존 고객이 낸 돈이 들어온 것뿐이라 다음 분기 계획을 다시 봅니다.

투자 유치 때는 쓰임이 달라집니다. 투자자가 요구하는 자료 맨 앞에 최근 세 분기의 이 표가 놓이고, 설명되지 않는 부채가 하나라도 나오면 협상이 밀립니다.

자본이 큰 회사는 통장에 돈이 많다고 읽는 경우가 가장 흔합니다. 자본이라는 말이 자금처럼 들리니 자연스러운 오해입니다. 하지만 자본은 통장 잔고가 아니라 자산에서 부채를 뺀 계산값입니다. 자본이 13억이어도 자산이 대부분 못 받은 돈과 장비라면 당장 쓸 현금은 2억뿐일 수 있습니다. 이 오해를 안고 자본 13억을 근거로 채용을 늘리면 석 달 뒤 급여일에 현금이 모자랍니다.

자산이 크면 좋은 회사라고 읽는 것도 비슷한 문제를 만듭니다. 표에서 자산이 제일 위에 오고 합계도 크게 찍히니 그 값이 회사의 크기로 보입니다. 그런데 자산은 빌린 돈으로도 부풀릴 수 있습니다. 대출 10억을 받으면 자산 합계가 10억 커지지만 같은 순간 부채도 10억 늘어 주주 몫은 한 푼도 늘지 않습니다. 합계만 보면 빚으로 몸집을 키운 회사와 벌어서 키운 회사가 같은 크기로 보입니다.